Цивилизация
Чистая прибыль Сбербанка за прошлый год выросла на 74%, до 315,9 млрд рублей, говорится в отчетности крупнейшей российской кредитной организации по МСФО. Но рекордные показатели оказались хуже консенсус-прогноза аналитиков ведущих инвестодомов, среди которых JP Morgan, Goldman Sachs, Bank of America, «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», Альфа-банк, «Метрополь» — в целом за год они ожидали 319,2 млрд рублей.
Значительное снижение темпов роста чистой прибыли зафиксировано в четвертом квартале: если в первом квартале банк заработал 86,8 млрд рублей, во втором — 89,3 и в третьем — 79,7 млрд рублей, то в четвертом показатель составил 60,1 млрд рублей,
тогда как аналитики ожидали 63,4 млрд рублей. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль за четвертый квартал сократилась на 16,5%. Это связано с ростом расходов на формирование резервов под быстрорастущий кредитный портфель, снижением процентной маржи и увеличением издержек. В Сбербанке добавляют, что снижение показателя в октябре — декабре «частично связано с отрицательной переоценкой офисной недвижимости группы».
Отчисления в резервы в четвертом квартале составили 15,6 млрд рублей, тогда как, например, в первом квартале было зафиксировано восстановление резервов на 14,2 млрд рублей. При этом в октябре — декабре Сбербанк списал за счет резерва кредиты на 11,3 млрд рублей. «Значительная часть списаний происходит в результате продажи группой неработающих кредитов», — объясняют в банке. Операционные расходы в четвертом квартале выросли с 84,2 до 108,9 млрд рублей, что связано с выплатами годовых премий и бонусов.
В целом улучшение ситуации в российской экономике и внедрение новой системы управления рисками и процедур взыскания задолженности положительно сказались на качестве кредитного портфеля, говорят в банке. За год резервы под обесценение кредитного портфеля были восстановлены в размере 1,2 млрд рублей, в то время как за 2010 год чистые расходы по созданию резервов составили 153,8 млрд рублей.
Банк показал рекордный за последние четыре года рост кредитного портфеля. Кредиты физлицам увеличились на 36,8%, до 1,8 трлн рублей, корпоративному сектору — на 35%, до 6,6 трлн рублей.
«Резкому росту выдачи розничных займов способствовала активная маркетинговая программа банка», — отмечает аналитик «ТКБ Капитала» Надежда Крупенникова. Спрос на корпоративные кредиты связан со сложной ситуацией на рынках капитала, вынудившей клиентов банка заменять привлечение средств с рынка размещение ценных бумаг банковскими кредитами, добавляет она.
Банк агрессивно развивал высокомаржинальные виды кредитования — физических лиц и малого бизнеса, а также операции с кредитными картами, что позволило поддержать рентабельность по чистой прибыли на достаточно высоком уровне — 6,4%, говорит аналитик департамента аналитики и риск-менеджмента UFS Investment Company Илья Балакирев, отмечая, что такая политика банка рискованна. Но пока активная политика выдачи займов оправдывает себя: доля просрочки уменьшилась с 7,3% на начало года до 4,9% на конец.
Рост кредитов значительно опередил рост депозитов, отмечают эксперты. «В итоге Сбербанк был вынужден компенсировать это межбанковскими заимствованиями: в четвертом квартале они увеличились со 130 млрд рублей до 532 млрд рублей»,
— говорит замначальника аналитического департамента «Совлинка» Ольга Беленькая. Дефицит средств банка можно было бы снизить с помощью поднятия депозитных ставок, говорит аналитик ИФК «Солид» Елена Юшкова.
Рост кредитов вкупе с эффектом от покупки «Тройки Диалог» оказал сильное давление на достаточность капитала банка, добавляет Беленькая. В итоге достаточность капитала снизилась с 17,3% на конец третьего квартала до 15,2%, капитал 1-го уровня — с 13,2% до 11,6%. При этом показатель может еще снизиться на 0,6% из-за приобретения Volksbank International, добавил в ходе конференц-колла зампредправления Сбербанка Антон Карамзин.
За день бумаги банка опустились на 1,6%, до 96,17 руб., индекс ММВБ «Финансы» снизился на 1,11%.
